【 黃金投資懶人包 】3分鐘算給你看，3大關鍵投資黃金術，哪一種獲利最佳

前陣子一則有趣的新聞引起木村桑的注意，《聯合報》報導高雄有個80歲高齡阿嬤去銀行領290萬現金，深怕阿嬤被詐騙而驚動警察護駕，結果是阿嬤長期買黃金投資要用的錢。最後在警察護送後順利完成交易。故事到這裡你以為皆大歡喜結束了？不！因為整個交易過程延誤1小時，金價竟然上漲了，漲成291萬元才能買50兩黃金。

▲ 如果13年前金融風暴，你拿出13萬元買黃金，到現在變成多少錢？圖片來源：木村貴金屬銀樓、Pexels

章節重點任意門：

✓ 投資黃金真的可以賺到錢嗎？有沒有法則？
◉ 黃金投資回測第1組：無腦投資法
◉ 黃金投資回測第2組：複利投資法
​​◉ 黃金投資回測第3組：波段操作投資法
◉ 3大關鍵投資黃金術，哪一種獲利最佳

✓ 投資有什麼風險？從航運股暴漲看心理層面
◉ 高風險高報酬，飆起來讓你握不住
◉ 好時機突暴跌，讓你食無慾寢不眠

投資黃金真的可以賺到錢嗎？有沒有法則？

▲ 黃金投資並沒有想像中只是抗通膨而已，在市場資金氾濫的年代，黃金也悄悄漲很大！圖片來源：123rf、Pexels

新聞背後大概可以判讀出阿嬤從投資黃金應該是累積不少獲利，才能單筆即投入291萬元金額，而且阿嬤看來是一段時間就會大舉收購。長期投資黃金的阿嬤到了80歲還是遵照原有的習性，成為人生勝利組。新聞背後還隱藏2個訊號。木村桑比對了該則新聞發布的時間，恰好是2021年黃金價格低點，黃金阿嬤出手時間點離奇神準，如果以投資觀點來檢視，阿嬤早培養出所謂“盤感”，當黃金出現了某個價位點，阿嬤自然知道該買入了。而且你知道嗎？若阿嬤在3月初買入的黃金旋即在5月底賣出，獲利已有1成4，相當驚人！

“但這則新聞出現一個有趣的訊息：晚成交1小時，黃金成本變高。”

▲ 《聯合報》刊載8旬嬤提領290萬買黃金驚動警，關切1小時後陪買…已漲7千，新聞背後充滿阿嬤投資智慧。

木村桑不由地好奇著：「怎樣的投資方式與投入時間點會讓獲利最大化？」秉持了求知（ㄘㄞˊ）慾望，木村桑花了很久的時間實際回測，做出幾張「最佳投資黃金懶人表」。在回測時設定幾項投資條件，出現很有趣的現象：

▲ 全球經濟在歷經2008年亞洲經融風暴，與2020年新冠疫情後，各國央行在市場大舉投入資金，導致具有抗通膨的黃金跟著漲價，金價早已不復見1,000美元/盎司以下。
✎ 數據來源：investing.com
✎ 圖表製作：木村貴金屬銀樓

黃金投資回測第1組：無腦投資法

第1組的目的是黃金買賣無腦投資法，一次丟入所有本金買進後，測試不同投資年限，從投資1年到投資13年，各自獲得多少報酬？

“無腦投資法最多可賺多少錢？答案是23萬元”

執行條件
✓ 本金：一次投資13萬元固定本金
✓ 買進：當年投資時機以最低點買進
✓ 賣出：不管哪一年想獲利了結，都選在該年最高價賣出

無腦投資術表：存黃金獲利回測曲線圖

▲ 以曲線圖來看，存的年度越久，賺到的錢完全與金價13年來的漲幅完全吻合。曲線當中可以明顯看出2012年的金價應該在高點，導致2021年賣出時，竟不如2020年買進於2021年賣出獲利。
✎ 數據來源：investing.com
✎ 圖表製作：木村貴金屬銀樓

無腦投資術表：存黃金獲利回測完整版

▲ 本金13萬一次購入黃金，以13個年頭回測，存1～13年黃金各自能賺多少錢。
✎ 數據來源：investing.com
✎ 圖表製作：木村貴金屬銀樓

成效結論
從上圖你可以看到如果你有13萬資金，在2020年3月低點買進黃金，2021年1月高點賣出，存1年，可以賺到4萬元，獲利有31%，其實挺不錯的。但如果是2012年5月低點買進黃金，2021年1月高點賣出，存9年，竟然只賺到3.5萬元，獲利27%，是回測的13年當中獲利最差的。
 

1. 時間與獲利成正比：投資年限越長，獲利越豐厚。
「最短時間」2020年買在最低點，2021年高點賣出，存1年，賺4萬元。
「最長時間」2008年買在最低點，2021年高點賣出，存13年，賺23萬元。
 

2. 長期持有必經低谷：隨著投資年限越長，中間一定會遇到獲利大幅縮水，如何熬過低谷非常考驗心性。

「低谷煎熬」2012年買在最低點，2021年高點賣出，持有9年，只賺3.5萬元。

“只懂一次資金買入黃金，卻沒有檢視理會，只能長期持有才可獲利翻倍”

黃金投資回測第2組：複利投資法

一次無腦丟入13萬買黃金，實在很難賺進第一桶金，那麼我們來試試積極進取，逼死自己的投資法！測試每年低點買進，隔年高點賣出，且賣出獲利再度投入，最後利滾利能滾出多少錢？

“複利投資法最多可賺多少錢？答案是142萬元”

複利投資術表：存黃金獲利回測曲線圖

▲ 連續13年，每年拿出1萬元買黃金，次年遇到金價高點就賣掉獲利，再將本金與獲利再金價低點買進，每年一直重複，當2020年金價飆升歷史高點全數獲利出清，結果可以爆賺142萬，獲利1095%
✎ 數據來源：investing.com
✎ 圖表製作：木村貴金屬銀樓

複利投資術表：存黃金獲利回測完整版

▲ 激進的黃金複利投資採用買低賣高，每年可達到驚人獲利，但此方法僅供參考難以實踐，如果人人可以準確得知黃金低點與高點而買賣黃金，那世界上就沒有窮人了，所以此項回測僅能驗證歷史。
✎ 數據來源：investing.com
✎ 圖表製作：木村貴金屬銀樓

執行條件
✓ 本金：每年固定投資1萬元本金
✓ 買進：當年投資時機以最低點買進
✓ 賣出：次年金價高點強制賣出
✓ 複利：賺到的錢連同本金，在金價低點又再買進
✓ 循環：期間每年不斷執行低點買進高點賣出

成效結論
這種投資方法非常激進，結果可歸納出3個關鍵成功要素與2大獲利差異：

1. 每年固定買進賣出

2. 抓住金價最高點與最低點買賣

3. 賺到的錢連同本金都必須再投入買賣

4. 複利投資威力驚人：幾乎每年獲利翻倍
「最短時間」2008年買在最低點，2009年高點賣出，持有1年，賺1.4萬元。
「最長時間」2008年買在最低點，2020年高點賣出，持有13年，賺142萬元。

5. 必須適度落袋為安：投資重點在每年遇高點就務必賣出，讓本金轉出更多現金獲利，絕對不可以持有到底而無賣出。

◾ 每年定額買入成效：2008年起，每年都用1萬元買進黃金，2020年金價高點一次賣出，投資13年，只賺11.2萬。

◾ 每年持續複利買賣：2008年起，每年都用1萬元買入黃金，並在次年金價高點賣出，再隔年低點將本金與獲利再低點買入，投資13年，賺142萬

“定額買進與複利買賣獲利到底差多少？答案是12.7倍”

你發現了嗎？這種買在最低賣在最高的投資方式，現實當中是不可能實現的！

黃金投資回測第3組：波段操作投資法

逼死人的複利投資方法有個關鍵缺陷，不可能有人可以每年永遠買在最低賣在最高，因為我們不是神準的80歲有歷練的阿嬤。因此，逼死人投資法必須被改良，合理的改良方式必須設定年度目標價，例如根據市場狀況我們必須設定全年度黃金價格的高低點可能落在什麼區間，一旦到達設定的目標價就必須強制買進或賣出，而不是一定要等到實際的高點或低點買賣，也就是俗稱的波動操作。

“波動操作投資法可以合理賺到多少錢呢？答案是42.2萬元”

波段操作投資術表：存黃金獲利回測曲線圖

▲ 波段操作最難的地方就是目標價該怎麼設定？除了長期觀察的經驗之外，若能搭配觀測美元指數與國際情勢，會相對更合適，設定的價格不能過於貪婪，否則永遠沒有到價，會淪為無法執行。
✎ 數據來源：investing.com
✎ 圖表製作：木村貴金屬銀樓

波段操作投資術表：存黃金獲利回測完整版

▲ 長期觀察金價的人，會出現所謂「盤感」，當金價落到區間低點或攀至區間高點，心裡會相對有數，這就是約略目標價。波段操作者可自訂目標並嚴格遵循目標價進出，獲利相對穩健。
✎ 數據來源：investing.com
✎ 圖表製作：木村貴金屬銀樓

金價每年是先低後高還是先高後低呢？長期回測結果是先低後高的，但也有例外。2008年、2013年、2018年都因為一些國際財政因素，造成年度金價先出現高點，又落到低點，這種局勢通常比較動盪，不容易抓到賣點，因此在回測設計中，該年度僅抓低點買進而無賣出。

2008-2021年間，金價年初出現高點，年底出現低點之年份清單

▲ 當金價當年度出現先高後低，會不容易設定好的目標價位賣出，可以考慮該年度僅買入黃金，不一定要執行賣出。
✎ 數據來源：investing.com
✎ 圖表製作：木村貴金屬銀樓

執行條件
✓ 本金：每年固定投資1萬元本金
✓ 目標：滾動式評估當年目標價的低點與高點
✓ 買進：當年投資時機設定低點目標價買進
✓ 賣出：次年高點目標價強制賣出
✓ 複利：賺到的錢連同本金，在黃金目標價低點再買進
✓ 循環：期間每年不斷執行目標價低點買入，高點賣出 

成效結論
1. 執行條件必須有目標價，如果無法自行評估目標價是無法採用此策略
2. 每年固定遵守紀律買賣，只要達到目標價必須遵照紀律買賣不可猶豫
3. 容錯率高，萬一目標價評估錯誤，錯失買入或賣出時機點，該年度可以暫停操作，等待次年時機再度遵循紀律

從懶惰蟲投資到複利激進，最後修正為波動投資法，不管哪一種，最後只要回頭看金價長期線圖就會發現，由於全球長期處在經濟榮景，即使遭遇金融風暴與新冠疫情，各國央行為了挺住經濟，而在市場注入大量資金，最終都讓黃金價格走揚，也因此黃金雖然是沒有利息的投資工具，卻成為市場一致公認的避險工具，當紙鈔變薄的同時，黃金成為抗通膨的代表。

“我們可以說，只要長期持有黃金，幾乎不會賠錢”

▲ 如果以合理的波段投資，會成為長期贏家，穩賺報酬也抱得安心。
✎ 圖表製作：木村貴金屬銀樓

投資到底有什麼風險？從航運股暴漲看心理層面

除了《聯合報》的8旬阿嬤買黃金投資新聞外，有個現象也格外令人感慨。2021年台股衝上1萬8千點，全球經濟因為疫情未散而出現許多奇特榮景，航運就是一個前所未見案例，台灣3大航運股長榮(2603)、陽明(2609)、萬海(2615)在1年來股價飆漲1600倍-2800倍。

▲ 航運股在新冠疫情期間，成為股市奇蹟，全球10大航運股莫不飆升，尤其以台股當中的航運三雄漲幅最為驚人。
✎ 數據來源：investing.com
✎ 圖表製作：木村貴金屬銀樓

高風險高報酬，飆起來讓你握不住

是的！你真的沒看錯，就是這樣讓人下巴掉下來的驚人漲幅，也因此在裡頭有所謂價值投資的、當沖的、隔日沖的、波動操作的，各路人馬集結，2021年7月份航運股價來到高點，搭配台股大盤創新高指數，外資佈局了空單，搭配作帳時機，在券商出具樂觀超高目標價的同時，外資大舉賣出航運股，這一路賣加上其他內外因素，短短1個月航運股股價竟然跌掉4成。

▲ 航運股在2021年7月出現明顯修正，萬海-40%、長榮-43%、陽明-46%，如果13萬元買萬海，1個月內就損失5.2萬元。
✎ 數據來源：investing.com
✎ 圖表製作：木村貴金屬銀樓

好時機突暴跌，讓你食無慾寢不眠

7月23日台灣證券交易所在例行的個股達違約資訊揭露標準之證券資訊報告中，竟然有一欄是長榮(2603)違約交割3,500元！引起《ETtoday新聞雲》報導長榮單日違約交割4615萬，驚見有人連3500元都付不出。為什麼這個數字讓市場視為警訊呢？因為違規交割正常來說是大筆資金突然拿不出來而造成違規，例如台股在5月中旬重挫1417點，創史上最大跌點，5月14日就有一筆陽明(2609)申報違規交割金額5,516萬元。然而7月這筆3,500元極有可能是股齡較淺的投資人，連3,500元都無法如期付款，卻投入風險較高的市場，最終造成信用違規的案例。

▲ 臺灣證券交易所在2021年7月23日所公布的個股違約金額當中，有一筆僅3,500元，是相當罕見的現象。
✎ 圖表來源：臺灣證券交易所

木村一直秉持投資不應該是高風險，因為-40%的虧損風險雖然有可能在未來股價還可能漲回來，但你不會知道是何時，是1個月？2個月？還是半年後？這段期間你真的睡得好嗎？會不會整天心神不寧而影響正常工作，最終落得投資失利工作也丟了。回過頭來問問自己想要什麼樣的投資？投資的目的是什麼？

“選擇當海賊王還是黃金舵手，都在人的一念之間。”

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